К ВОПРОСУ О РАЗМЕРЕ СТРАХОВОГО ВОЗМЕЩЕНИЯ ПО ВКЛАДАМ
А. Г. МЕЛЬНИКОВ
Мельников Андрей Геннадьевич, заместитель Генерального директора Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов».
Статья подготовлена на основе доклада автора на заседании Экспертно-аналитического совета при Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» 17 декабря 2012 г.
В основе действия каждой системы страхования вкладов лежит задача защиты интересов массового вкладчика, т. е. лиц, не имеющих необходимых знаний и возможностей для самостоятельной оценки рисков при размещении средств. Реализация данной задачи осуществляется через гарантированную выплату вкладчикам определенной денежной компенсации (страхового возмещения) при неплатежеспособности банка. Как показывает мировой опыт, абсолютные размеры выплат отличаются от страны к стране. Тем не менее подходы, которые применяются в практике страхования депозитов для определения оптимального размера страхового возмещения, в целом схожи. В их основу положен принцип соответствия размера возмещения уровню развития экономики страны и доходам населения, что в итоге делает систему страхования способной эффективно выполнять свои основные функции. В настоящее время в России предельный размер страхового возмещения по вкладам составляет 700 тыс. руб. Данный размер выплат был введен в действие 1 октября 2008 г. За прошедшие четыре года сформировалось несколько факторов, позволяющих говорить о целесообразности корректировки размера страхового возмещения в обозримой перспективе. 1. Накопленная инфляция. В результате инфляционных процессов реальный уровень защищенности вкладчиков снизился. По предварительным оценкам, к концу 2012 г. возмещение по вкладам в эквиваленте, приведенном к 1 октября 2008 г., будет составлять около 500 тыс. руб. То есть оно девальвировалось почти на 30%. 2. Рост доходов населения. За последние четыре года номинальные доходы населения выросли на 50%. Это приводит к постепенному укрупнению вкладов. Так, в I полугодии 2012 г. 63% притока средств в банки обеспечивалось за счет вкладов свыше 700 тыс. руб. (в 2009 г. — только 40%). В результате на вклады в пределах действующего страхового возмещения приходится по объему 54% вместо 63% в 2008 г. 3. Международный аспект. После кризиса 2008 г. во многих странах прошло повышение гарантий по вкладам в качестве превентивной меры по поддержанию стабильности банковского сектора. Повышение страховки дает финансовому рынку и обществу в целом позитивный сигнал — банковский сектор надежен и безопасен. На сегодняшний день уровень защищенности вкладчиков в России существенно отстает не только от экономически развитых стран, но и от ряда стран СНГ (Азербайджан, Казахстан, Украина).
Размер страхового возмещения в некоторых странах, тыс. долл. США
Индия 1,9
Россия 22,4
Украина 24,9
Казахстан 33,5
Бразилия 37,6
Азербайджан 38,5
Канада 97,9
Румыния 129,5
Польша 129,5
Венгрия 129,5
Болгария 129,5
Португалия 129,5
Нидерланды 129,5
Испания 129,5
Греция 129,5
Австрия 129,5
Франция 129,5
Италия 129,5
Германия 129,5
Великобритания 129,5
Япония 129,7
США 250,0
0 50 100,0 150,0 200,0 250,0 300,0
Для сопоставимости страхового возмещения в международной практике используется его сравнение с размером ВВП на душу населения. До 2007 — 2008 гг. оптимальное значение страховки определялось на уровне 1 — 2 долей ВВП, приходящихся на одного жителя страны. После кризиса данный показатель находится в интервале 3 — 5 долей ВВП на душу населения. В России страховое возмещение соответствует 1,7 доли ВВП за 2011 г. на одного жителя, находясь ниже сформировавшегося к настоящему времени коридора значений.
Отношение размера страхового возмещения к ВВП на душу населения в некоторых странах
Индия 1,3
Россия 1,7
Канада 1,9
Нидерланды 2,6
Австрия 2,6
Франция 2,8
Япония 2,8
Казахстан 3,0
Бразилия 3,0
Германия 3,0
Великобритания 3,3
Италия 3,6
Испания 4,0
Греция 4,9
США 5,2
Португалия 5,8
Украина 6,9
Азербайджан 6,9
Венгрия 9,2
Польша 9,6
Румыния 15,4
Болгария 18,1
0 5,0 10,0 15,0 20,0
4. Общественные ожидания. По результатам социологического исследования, проведенного в текущем году ВЦИОМ, 44% опрошенных считают целесообразным повышение страхового возмещения. При этом в Москве и Санкт-Петербурге, обеспечивающих наибольшую часть притока денежных средств в банки, эта цифра еще выше — около 70%. Анализ структуры вкладов также свидетельствует о востребованности повышения страхового возмещения. На протяжении последних лет наблюдается последовательный рост средних и крупных вкладов. Доля вкладов от 400 тыс. до 700 тыс. руб., от 700 тыс. до 1 млн. руб. и свыше 1 млн. руб. постоянно увеличивается, при этом сегмент от 700 тыс. до 1 млн. руб. растет наиболее быстрыми темпами.
Структура депозитов в зависимости от размера вкладов (в % от общего объема вкладов)
В результате с момента последнего повышения суммы страхового возмещения в октябре 2008 г. отношение страховой ответственности (объема потенциальных выплат) к общей сумме застрахованных вкладов постепенно снижалось, достигнув на 1 октября 2012 г. 66,8% всей суммы вкладов (без Сбербанка — 53,4%).
Вышесказанное свидетельствует о том, что к настоящему времени сложились предпосылки для повышения страхового возмещения. Наряду с повышением защищенности вкладчиков данный шаг может также содействовать решению ряда смежных задач: — после повышения страхового возмещения можно ожидать роста всей депозитной базы, и прежде всего вкладов, граничащих с новым уровнем страховки. Представляется, что в сегодняшней ситуации это будет способствовать росту долгосрочной ликвидности банковского сектора; — существенно упростятся ликвидационные процедуры в несостоятельных банках. По оценкам Агентства, увеличение размера возмещения по вкладам до 1 млн. руб. позволит вывести за рамки конкурсного производства около 67% кредиторов, что сделает процедуры банкротства более короткими и менее затратными, снизит нагрузку на арбитражные суды. Анализ финансовых возможностей системы страхования показывает, что прогнозируемый размер фонда страхования вкладов позволяет увеличить страховое возмещение в первом полугодии 2013 г. до уровня не более 1 млн. руб. По оценкам Агентства, показатель достаточности фонда (отношение размера фонда к объему страховой ответственности без учета Сбербанка России) должен составлять примерно 5%, что достигнуто к настоящему времени. При повышении размера гарантий до 1 млн. руб. достаточность фонда вернется к исходным значениям достаточно быстро: к концу 2013 — первой половине 2014 г.
При повышении страхового возмещения не потребуется ни расходование средств федерального бюджета, ни повышение страховых взносов банков. Результатом повышения страховки станет расширение круга лиц, имеющих твердые гарантии сохранности сбережений. По оценкам, к ним прибавится еще около 1 млн. человек (3% вкладчиков), на долю которых приходится 6,8% всех вкладов (862 млрд. руб.). Соответственно, доля вкладов, полностью защищенных страховкой, увеличится с 54% до 61%. Одной из часто обсуждаемых проблем, связанных с повышением уровня страхового возмещения по вкладам, является проблема появления так называемого морального риска (moral hazard). Теоретические исследования отмечают, что моральный риск в страховании вкладов в основном проявляет себя в двух формах и касается, с одной стороны, поведения вкладчиков, а с другой — собственников и менеджмента банков. Во-первых, отмечается, что защита, предоставляемая вкладчикам, может снижать их бдительность при выборе банка и даже подталкивать к переводу вкладов из более надежных банков в менее надежные, но предлагающие высокую процентную ставку по вкладам. Во-вторых, указывается, что собственники и менеджмент банка, зная о том, что отток депозитов маловероятен, могут принимать дополнительные риски при размещении активов, снижать уровень капитала, ликвидных резервов, чего они не сделали бы в случае контроля за их действиями со стороны вкладчиков. До недавнего времени в мировой практике страхования вкладов основными механизмами, позволяющими минимизировать возможные негативные эффекты, связанные с проблемой морального риска, являлись пропорциональное страхование и система дифференцированных ставок страховых взносов, которые индивидуально рассчитываются для каждого из банков и зависят от уровня их рисков (речь идет о таком устройстве системы страхования вкладов, когда для более склонных к риску банков участие в системе страхования стоит дороже, чем для консервативных банков). Механизм пропорционального страхования (франшизы) предусматривает, что при наступлении страхового случая возмещению подлежит определенная процентная доля от суммы депозитов, принадлежащих одному лицу. В теоретических исследованиях отмечалось, что этот механизм стимулирует вкладчиков, сохраняющих риск утраты части своих сбережений, к более взвешенному подходу в выборе банка, исходя не только из обещания высокой процентной ставки, но и из оценки надежности банка. Исторически пропорциональное страхование применялось в 26 странах, в том числе в Великобритании, Венгрии, Германии, Ирландии, Эстонии, Чили, Омане и др. В 2006 — 2008 гг. подобный принцип выплаты возмещения по вкладам действовал и в России. Опыт работы Агентства в этот период показал, что пропорциональное страхование (особенно при значительном размере гарантий) не позволяет системе страхования вкладов решать одну из своих важнейших задач — предотвращать паническое бегство вкладчиков из банков в самые сложные для банковской системы моменты — в периоды общей финансовой нестабильности. Также этот механизм оказался сложен для понимания вкладчиками. Например, в 2007 — 2008 гг. более трети всех вопросов, поступающих на горячую линию Агентства, касались правила расчета страховки. В итоге применение франшизы вело к возникновению негативного отношения вкладчиков к системе страхования и государству в целом, поскольку при наступлении страхового случая государство воспринимается ими не как «возвращающее» 90% средств, а как «отбирающее» 10% вклада. Все сказанное характерно не только для России. Например, в Великобритании в 2008 г. по результатам оценки ситуации вокруг банка Northern Rock, столкнувшегося в результате кризиса с оттоком вкладов, пропорциональное страхование было немедленно отменено. Более того, в изменениях от 11 марта 2009 г. 2009/14/EC к Директиве 94/19/EC всем странам ЕС было рекомендовано отменить ступенчатую (пропорциональную) систему страховых выплат по депозитам. В настоящее время все страны, когда-либо использующие механизм пропорционального страхования, отказались от него как от неэффективного. Напротив, география стран, в которых применяется система дифференцированных ставок страховых взносов банков, постоянно расширяется. Впервые такая система была введена Федеральной корпорацией страхования депозитов (США) в 1993 г. В настоящее время системы, в которых размер взносов, уплачиваемых банками, в той или иной мере зависит от уровня рисков банков, применяют 24 страны <1>. ——————————— <1> Общее руководство по созданию систем дифференцированных страховых взносов, Международная ассоциация страховщиков депозитов, октябрь 2011 г. // URL: http://www. iadi. org/docs/IADI_Diff_prem_paper_FINAL_updated_Oct_31_2011_clean_version. pdf, неофициальный перевод размещен на сайте Агентства: http://www. asv. org. ru/insurance/experience/iadi/docs/.
Диапазон ставок страховых взносов в некоторых странах (% в год)
Казахстан (диф) *************
Испания
Азербайджан
Болгария
США * (диф) **
Мексика
Россия
Корея ****
Румыния (диф)
Украина
Канада (диф) **
Индонезия
Турция (диф) *******
Бразилия
Швеция (диф) ***
Индия
Япония
Португалия (диф) **
Аргентина (диф) *
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6
** Минимальная
Максимальная
Среди главных задач, которые ставят перед собой государства при внедрении системы дифференцированных взносов, принято выделять: — создание действенных стимулов для банков к исключению чрезмерных рисков, угрожающих стабильности банковской системы и системы страхования вкладов; — обеспечение большей справедливости распределения между банками нагрузки по финансированию системы страхования депозитов — с учетом рисков, накладываемых каждым конкретным банком на систему. Необходимо отметить, что существующие системы дифференцированных взносов значительно отличаются друг от друга, в первую очередь по составу и количеству показателей, которые используются для оценки рисков банков и степени их дифференциации по уровням ставок страховых взносов <2>. Тенденцией последнего времени является использование как количественных, так и качественных показателей. ——————————— <2> Число показателей варьируется от одного (Швеция — достаточность капитала) до 19 (Казахстан).
Среди наиболее часто используемых количественных показателей можно назвать: — размер, структура и достаточность капитала банка; — качество и диверсификация портфеля активов (на балансе и вне баланса); — достаточность, волатильность и качество доходов банка; — денежные потоки банка (балансовые и внебалансовые) и способность привлекать достаточное финансирование — своевременно и по разумной цене; — стабильность и диверсификация источников финансирования; — подверженность процентному риску и, где применимо, валютному риску и риску той или иной позиции (например, вложений в одну отрасль, в связанные компании и пр.). Качественные показатели обычно характеризуют соблюдение банком положений нормативных документов, стандартов, требований надзорного органа или страховщика депозитов. Некоторые страны используют рейтинги независимых рейтинговых агентств, оценки независимых экспертов, рыночные индексы, информацию о ставках привлечения средств с рынка и др. В то же время мировой опыт свидетельствует о том, что система дифференцированных по уровню риска страховых взносов не обязательно является подходящей для всех стран. Например, в Общем руководстве по созданию систем с дифференцированными взносами, подготовленном Международной ассоциацией страховщиков депозитов, отмечается, что необходимыми условиями для эффективной работы такой системы являются адекватный бухгалтерский учет и финансовая отчетность, отражающая реальные риски банков. В России в качестве первого шага для снижения возможного негативного воздействия морального риска предлагается устанавливать повышенные отчисления в фонд страхования вкладов для банков, применяющих «нерыночные» процентные ставки по вкладам (существенно превышающие среднерыночный уровень, сложившийся в определенный момент времени). Так, предлагается установить, что банк будет уплачивать дополнительную ставку страховых взносов, размер которой может составлять до 40% базовой ставки, если процентные ставки по привлекаемым им вкладам на 2 процентных пункта превышают среднее значение по рынку. Если же ставка по вкладам на 3 процентных пункта выше среднерыночной, страховой взнос банка может быть увеличен до 200% базовой величины. Предложенный механизм может рассматриваться как прообраз системы дифференцирования страховых взносов. Его применение в совокупности с совершенствованием банковского надзора, в том числе в части контроля Банком России процентных ставок по привлекаемым вкладам, по мнению Агентства, позволит минимизировать проблемы морального риска при повышении размера страхового возмещения.
